Technical Report IFRSの適用が会計情報の価値関連性と格付関連性に与える影響

金, 鐘勲  ,  古賀, 裕也

2017-09 , Management Innovation Research Center, Graduate School of Commerce and Management, Hitotsubashi University
Description
本稿では、日本の並行開示制度に着目し、IFRS任意適用後のIFRSと日本基準のどちらが株式時価総額ないしは格付への説明力が高いかを分析した。分析の結果、当期純利益に関してはIFRSベースの数値が日本基準ベースの数値よりも価値関連性と格付関連性の両面で統計的に有意に低いことが観察されている。また、IFRSベースの当期純利益は日本基準ベースのそれに比べて格付関連性を増分的に減少させる可能性があることが観察されている。これらの発見事項は、IFRSの適用によって日本企業の当期純利益情報の価値関連性と格付関連性が著しく損なわれている可能性があることを示唆している。
This paper examines which accounting measures (one is accounting measures based on J-GAAP and the other is those based on IFRS) better explain total market capitalizations of firms’ common stock and credit ratings issued by credit-rating agencies. Our results are as follows. First, both value and credit relevance of IFRS-based net income measures are statically significantly lower than those based on J-GAAP. Second, IFRS-based net income measures incrementally lower the credit relevance of accounting information. These results suggest that both value and credit relevance of net income of Japanese firms could become impaired by the adoption of IFRS.
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http://hermes-ir.lib.hit-u.ac.jp/rs/bitstream/10086/28823/1/070micWP_217.pdf

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