Technical Report 経営者交代と利益調整による利益ベンチマーク達成

石田, 惣平  ,  蜂谷, 豊彦

2017-09 , Management Innovation Research Center, Graduate School of Commerce and Management, Hitotsubashi University
Description
June 2017, Revised in September 2017
本研究は経営者交代と利益調整による利益ベンチマーク達成との関係を分析している.分析の結果,経営者は利益調整によって黒字あるいは増益を達成することで,自身が更迭させられる確率を低下させられることが明らかとなっている.本研究はまた,将来の企業業績と利益調整による利益ベンチマーク達成との関係を検証している.その結果,経営者が利益調整を行って利益ベンチマークを達成した場合,翌期の企業業績は低下することが確認されている.これらの発見事項は,日本企業の内部ガバナンスは脆弱であり,利益調整によって利益ベンチマークを達成することで経営者は私的な便益を享受できることを示唆している.
This study examines the relation between top executive turnover and benchmark beating through earnings management. We find that top executives can reduce the probability of their turnover by reporting positive or increasing earnings through earnings management. This study also analyzes the association between future firm performance and benchmark beating through earnings management. The results show that firms engaging in earnings management to meet earnings benchmark exhibit poor subsequent performance. These findings suggest that internal governance in Japanese frim are not effective, and top executives can enjoy private benefits from earnings management to beat earnings benchmark.
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http://hermes-ir.lib.hit-u.ac.jp/rs/bitstream/10086/28775/1/070micWP_216.pdf

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