学術雑誌論文 景気循環の計量分析 : サーベイと日本の景気動向指数への応用
Econometric Analysis of Business Cycles: A Survey with the Application to the Composite Index in Japan

石原, 庸博  ,  渡部, 敏明

66 ( 2 )  , pp.145 - 168 , 2015-04-24 , 岩波書店
ISSN:00229733
NII書誌ID(NCID):AA11823043
内容記述
本稿では景気循環の計量分析に用いられる時系列モデルの発展についてサーベイを行う.前半では,まず,マルコフ・スイッチング(MS)モデルとそのマルコフ連鎖モンテカルロ法(MCMC)を用いたベイズ推定について解説する.次に,MSモデルの拡張やMSモデル以外の景気循環の計量モデルについてサーベイする.後半ではMSモデルの誤差項の分布を裾の厚いt分布にしたモデルや分散を可変にし,確率的ボラティリティ(SV)モデルによって定式化したモデル,さらに構造変化を加えたモデルについて説明し,日本の景気動向指数に応用する.
This article provides a comprehensive survey of the time series models employed for the econometric analysis of business cycles. In the first half, we explain the Markov switching (MS) model and its Bayesian estimation using Markov chain Monte Carlo. We also survey the extensions of the MS model and the other econometric models for business cycles. In the latter half, we extend the MS model such that the error term follows the Student’s t-distribution, the error variance follows a stochastic volatility model, and structural changes are allowed. We apply these extended models as well as the simple MS model to the composite index in Japan.

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